Wat zijn de oorzaken van de kredietcrisis ?

De G20 heeft er uitspraken over gedaan. In de laatste versie van het DNB Magazine stond het graaien als een van de belangrijkste redenen waarom de krediet crisis is ontstaan. Maar is dit zo? Nu de koningen en koninginnen van Wall Street weer bonussen uitkeren, Goldman Sachs, is de discussie weer opgelaaid.

Een andere versie is dat er in belastingparadijzen andere regelgeving voor financiële bedrijven (banken, verzekeraars, hedgefunds, beleggingsfndsen) geldig is dan in Europa of de V.S.

Hiernaast zouden bankiers in producten gehandeld hebben die ze zelf niet begrepen en uit zijn geweest op korte termijn winsten.

Echter kan je jezelf afvragen of dit ook het geval is. Het is een feit dat de vrienden van Goldman Sachs ongelofelijk veel geld reserveren aan bonussen. Barack Hoessein Obama is het er niet mee eens, bankiers door Europa procederen tegen hun werkgever om gemaakte afspraken na te laten komen, maar is het niet zo dat er juist bij Goldman Sachs ontzettend veel geld verdient is? GS betaalt hoge bonussen uit en trekt daarmee de beste mensen aan. Mensen die met pensioen gaan op hun 40ste en dan een andere maatschappelijke carriere opstarten.

Het is een feit dat er verschillende regelgeving is tussen verschillende landen. Landen hebben een lage regeldruk vaak gebruikt om financiële bedrijven aan te trekken. Nederland is daar een goed voorbeeld van door niche banken als de Amsterdam Trade Bank, Gazpron Bank, YukOil Bank, Leaseplan etc., aan te trekken. Moet de G20 zich bemoeien met regelgeving die door een regering is ingevoerd? Heeft niet ieder land het recht om een eigen beleid te mogen voeren?

Hedgefondsen worden gezien als aasgiefondsen, maar is dat zo? Hedgefonsen als TCI en Hermes doen goed onderzoek alvorens ze in een bedrijf investeren en hebben doorgaans een duidelijke visie hoe het bedrijf anders kan. Laten we deze 2 voorbeelden verder bekijken:

TCI in ABN AMRO:

ABN AMRO had verschillende strategie gevolgd in enkele jaren. De koers van het aandeel ABN AMRO was lager dan wat volgens de ABN AMRO zelf hun belangen in in Italië en Brazilië waard waren. In de groep met collega banken waar de ABN AMRO zichzelf mee vergeleek was het standaard de slechtst presteren. Zowel als winst en aandeel prestatie.

ASMI en Hermes:

ASMI is een veredeld familiebedrijf dat genoteerd is aan de Amsterdamse beurs. Het bedrijf had 1 deelneming van 49% in een bedrijf dat in Hong-Kong genoteerd is. Hiermee is niets mis. Echter was het procent van deze geliefde dochter meer waard dan het gehele ASMI.