Wat zijn de kenmerken van een bubbel op de financiele markten ?

Bubbels of eigenlijk gezegd, luchtbellen zijn een veel voorkomend goed op de financiele markten. Sterker nog, ze maken en breken de financiele markten. Echter zijn er kenmerken die telkens weer voorkomen. Wat zijn deze kenmerken, hoe herken je ze en hoe kan je ervoor zorgen dat je op tijd uitgestapt bent, opdat je wel geld verdient.

Deze bubbels hebben enkele fases:
- Startfase;
- Conditioneren;
- Manisch;
- Crash.

De startfase.

Dit is de fase waarin er nog niets aan de hand is. Vraag en aanbod zijn redelijk in overeenstemming met elkaasr en met analyses kan je het ook behappen. Of je nou de trend, een technische of een economische analyse erop loslaat. Het heeft zin en is logisch. Doorgaans is dit aan het begin van de product categorie en de markt is vooral in handen van enkele marktmakers die goed weten hoe ze er geld aan moeten verdienen en dit ook doen. Een mooi voorbeeld van een succesvol financieel bedrijf dat dit kan waarnemen is Goldman Sachs. Hier komen vaak kleine bedrijfjes vanaf die helemaal gespecialiseerd zijn hierin.

Echter is dit ook de fase dat de eerste excentrieke journalisten een opkomende trend spotten. Bijvoorbeeld vastgoed in het Midden-Oosten in het jaar 2000. We zaten toen allemaal gezellig in de IT en het geld zat in buitenlands vastgoed.


Conditioneren

In deze fase spelen regulatoren een curciale rol, als er al toezicht mogelijk is. Toezichthouders kunnen ervoor kiezen om een trend zich te laten ontwikkelen tot een bubbel. Kenmerkend is dat dit doorgaans gedeeltelijk of geheel samen gaat met de start fase. Overheden zijn doorgaans niet ignesteld op innovatieve nieuwe financiele producten.

Manische

In deze fase is er geen rationaliteit meer te vinden en stappen de consumenten in. Alle analyses tonen aan dat er verkocht moet worden en posities afgebouwd moeten worden. Mensen jutten elkaar op en maken elkaar gek om vooral snel geld te verdienen.

Probleem in deze fase is doorgaans dat mensen die nu instappen zich een verlies niet kunnen veroorloven, sterker nog: ze gebruiken leningen om aankopen te doen. Ze doen wat meer succesvollere mensen gedaan hebben en kopen investeringen van hun over.

Crash

Het meest spectaculaire moment van de bubbel. De bubbel is uit elkaar gespat en de koersen zijn ingestort. Er is totaal geen markt meer. Mensen kopen het niet meer en doorgaans zijn er grote dikke krantenkoppen met dit nieuws.  Nadeel is dat, doorgaans, de mensen getroffen worden die het niet kunnen missen.

Het wijzen en verwijten zal ook nu plaatsvinden. Iedereen is schuldig en verwijst naar elkaar over hoe dit heeft kunnen ontstaan. Overheid geeft de markt de schuld en omgekeerd. Participanten verwijten aanbieders van producten en aanbieders van producten verwijzen deelnemers en toezichthouders.

Cruciaal hierin is dat we lessen trekken uit de historische crashes. Als iemand van de generatie '00 zal het niemand verbazen dat de crash fase mijn favoriete fase is. Een fase waarin meteen weer interessante aankopen gedaan kunnen worden.